Май 2026 года застал молдавский масличный экспорт в фазе глубокого сезонного истощения. Совокупный объём поставок составил 28,9 тыс. тонн на сумму 369,6 млн леев — почти вдвое меньше апрельских показателей, когда рынок отгрузил 62,9 тыс. тонн на 784,4 млн леев. Снижение на 54% по весу и почти 53% по стоимости укладывается в логику затухающего цикла: запасы урожая 2025 года на исходе, а новый сезон откроется лишь осенью. После февральского пика в 114,5 тыс. тонн рынок методично сокращался месяц за месяцем — март, апрель, май превратились в нисходящую лестницу, и майская ступень оказалась самой низкой за всю весну.
Куда интереснее происходящее внутри корзины. Если в марте подсолнечник занимал почти монопольные 99% физического объёма, а в апреле — 95,2%, то в мае его доля просела до 88,9%. Параллельно рапс, который в марте практически исчез (304 тонны единственной сделкой), а в апреле восстановился до 2,7 тыс. тонн, в мае продолжил укрепляться и достиг 2,9 тыс. тонн — десятой части всего экспорта. Перед нами не случайное колебание, а устойчивый структурный сдвиг: пока подсолнечные запасы стремительно вымываются, рапсовый сегмент демонстрирует обратную, восходящую динамику третий месяц подряд.
Настоящий обзор построен по уже привычной логике: сначала общая структура майского экспорта масличных, затем детальный разбор двух ключевых культур — семян подсолнечника и семян рапса — в разрезе географии поставок и состава экспортёров, и в заключение — итоговые выводы с акцентом на динамику относительно апреля и марта.
Общая картина экспорта масличных культур за май 2026 года
Совокупная структура майских поставок представлена в таблице 1. В номенклатуру вошли пять товарных позиций — заметно скромнее, чем семь позиций марта, но и логичнее: майская корзина отбросила экзотику в виде кунжута и осталась с базовым набором культур.
Таблица 1 — Структура экспорта масличных культур из Республики Молдова за май 2026 года
Семена подсолнечника, как и прежде, формируют костяк экспорта: 25,7 тыс. тонн на 335,2 млн леев, или 88,91% от общего физического объёма и 90,69% от выручки. То, что доля по стоимости выше доли по весу, — небольшой, но устойчивый сигнал: подсолнечник в среднем продаётся чуть дороже, чем «средняя» тонна масличной корзины. Рисунок 1 наглядно показывает, насколько этот столбец доминирует над остальными четырьмя культурами, хотя разрыв уже не столь подавляющий, как в марте.
Рисунок 1 — Объём экспорта масличных культур из Республики Молдова за май 2026 года, тонн
Семена рапса заняли вторую позицию с результатом 2,9 тыс. тонн (10,14% по весу) и 31,1 млн леев (8,42% по стоимости). Здесь обнаруживается противоположная закономерность: доля по стоимости ниже доли по весу — рапс торгуется с заметным ценовым дисконтом относительно подсолнечника. Средняя цена реализации рапса составила 10,6 тыс. леев за тонну против 13,1 тыс. леев у подсолнечника — разница почти в 23%.
Три оставшиеся позиции дали в сумме менее процента тоннажа, но в стоимостном выражении весят немного больше — классическая картина нишевых культур. Соевые бобы (189 тонн, 0,65% по весу) ушли по 9,7 тыс. леев за тонну — ниже подсолнечного уровня, что соответствует общемировой практике дисконта на необработанную сою. Семена горчицы (67 тонн, 0,23% по весу, но 0,30% по стоимости) продавались по 16,4 тыс. леев за тонну — на 26% дороже подсолнечника. Самой дорогой позицией корзины оказались семена льна: при объёме всего 20 тонн (0,07% по весу) их цена достигла 18,2 тыс. леев за тонну, то есть почти на 40% выше подсолнечного уровня. Лён занял 0,10% выручки при символической доле в тоннаже — характерный пример того, как малый объём конвертируется в заметную премию за качество и нишевость продукта.
Прежде чем переходить к детальному разбору, обозначим логику дальнейшего изложения: подсолнечник и рапс совокупно формируют 99% майского экспорта масличных, и именно эти две культуры заслуживают развёрнутого, многоуровневого анализа. Начнём с семян подсолнечника.
Семена подсолнечника
Географическая структура поставок
Экспорт семян подсолнечника в разрезе стран-покупателей отражён в таблице 2. Молдавский подсолнечник в мае нашёл покупателей в 16 странах — география, заметно более узкая, чем мартовские 23 направления, что само по себе говорит о сужении рынка вслед за сокращением предложения.
Таблица 2 — Экспорт семян подсолнечника из Молдовы за май 2026 года в разрезе стран-импортёров
Безусловным лидером осталась Турция: 20,1 тыс. тонн, или 78,29% от всего физического объёма экспорта подсолнечника. В стоимостном выражении её доля несколько скромнее — 73,00%, и это первый значимый инсайт раздела. Турция платит 12,2 тыс. леев за тонну — почти на 7% ниже средней экспортной цены подсолнечника (13,1 тыс. леев/тонну). Крупнейший покупатель традиционно получает товар с оптовым дисконтом, и май не стал исключением: чем выше турецкая доля рынка, тем сильнее этот ценовой эффект тянет вниз среднюю стоимость всей категории.
На рисунке 2 виден разрыв между турецким потоком и всеми прочими направлениями.
Рисунок 2 — Структура объёма экспорта семян подсолнечника за май 2026 года в разрезе стран-импортёров
Румыния занимает второе место — 2,1 тыс. тонн (8,35% по весу) — и отстаёт от Турции почти в десять раз. При этом румынская цена составила 14,5 тыс. леев за тонну, на 11% выше средней, а её доля по стоимости (9,29%) превышает долю по весу — характерный признак направления с умеренной ценовой премией.
Куда заметнее премия у Польши: при объёме 1,0 тыс. тонн (4,01% по весу) польские покупатели заплатили 20,5 тыс. леев за тонну — почти на 69% дороже турецкой цены и на 57% выше среднерыночного уровня. Это самая высокая цена среди всех именованных направлений месяца. Доля Польши по стоимости (6,30%) более чем в полтора раза превышает долю по весу — нагляднейший пример того, как небольшой тоннаж конвертируется в существенный вклад в выручку. Болгария, напротив, демонстрирует обратную картину: 764 тонны (2,97% по весу) по цене 9,5 тыс. леев за тонну — на 27% ниже средней. Это самая низкая цена среди всех именованных направлений, и доля Болгарии по стоимости (2,17%) заметно отстаёт от доли по весу. Соседство и логистическая простота снова оборачиваются ценовым компромиссом.
Ирак, при объёме 612 тонн (2,38% по весу), заплатил 17,2 тыс. леев за тонну — премия в 32% к среднему уровню, что говорит о специфическом, вероятно контрактном характере поставки на дальний рынок. Наконец, группа «других 11 стран» в совокупности дала 1,0 тыс. тонн (4,00% по весу), но обеспечила 6,09% выручки — средняя цена по этой группе превысила 19,9 тыс. леев за тонну, на 52% выше среднерыночного уровня и почти на уровне польской премии. Среди этой одиннадцатки почти наверняка скрываются нишевые переработчики, готовые платить за конкретные качественные характеристики партии.
Закономерность мая повторяет мартовскую и апрельскую: чем дальше рынок от Молдовы, тем выше цена за тонну. Турция и Болгария забирают объёмы с минимальной маржой, тогда как Польша, Ирак и периферийная группа стран компенсируют скромный тоннаж заметной ценовой надбавкой.
Состав экспортёров
Таблица 3 раскрывает корпоративную структуру предложения. В мае семена подсолнечника экспортировали 37 молдавских компаний — заметно меньше мартовских 64, что прямо отражает сужение всего рынка вслед за истощением запасов.
Таблица 3 — Экспорт семян подсолнечника из Молдовы за май 2026 года в разрезе компаний-экспортёров
Лидером месяца стала Orom-Imexpo SRL: 4,9 тыс. тонн, или 19,1% от совокупного экспорта подсолнечника — почти каждая пятая отгруженная тонна. Выручка компании составила 60,7 млн леев (18,1% от общей), а цена реализации — 12,4 тыс. леев за тонну, на 5% ниже среднерыночной. Любопытно, что та же Orom-Imexpo держала первенство в марте (30% рынка), затем уступила его в апреле компании Rusagro-Prim, а в мае вновь вернула себе лидерство — хотя и со значительно более скромной долей. Эта смена караула между двумя крупнейшими игроками превращается в устойчивый сюжет всей весенней серии обзоров.
Второе место заняла Global Farming International SRL с результатом 4,0 тыс. тонн (15,7%) и выручкой 48,4 млн леев. Цена реализации компании — 12,0 тыс. леев за тонну, на 8% ниже средней, что говорит об ориентации на объёмные контракты без выраженной ценовой премии. Rusagro-Prim SRL, мартовский и апрельский ориентир рынка, в мае опустилась на третью позицию — 3,0 тыс. тонн (11,8%) при цене 12,5 тыс. леев за тонну, практически на уровне рынка.
Четвёртое и пятое места достались Grando Invest Trading SRL (2,7 тыс. тонн, 10,6%, цена 11,4 тыс. леев/тонну — на 12% ниже средней) и Crown SRL (2,6 тыс. тонн, 10,2% по весу). Crown заслуживает отдельного внимания: при сравнительно скромном объёме компания обеспечила 13,4% выручки — доля по стоимости почти на треть превышает долю по весу. Цена реализации составила 17,1 тыс. леев за тонну, на 31% выше среднерыночной. Этот результат не случаен: Crown демонстрировала аналогичную ценовую премию и в марте (16,9 тыс. леев/тонну), и в апреле (15,8 тыс. леев/тонну) — устойчивая, повторяющаяся из месяца в месяц модель нишевого, качественно ориентированного экспортёра.
На рисунке 3 хорошо видна пирамидальная структура рынка: пятёрка лидеров формирует около 67% объёма и 67% выручки, а оставшиеся 32 компании делят между собой треть рынка.
Рисунок 3 — Структура объёма экспорта семян подсолнечника за май 2026 года в разрезе компаний-экспортёров
Среди компаний «второго эшелона» выделяются явные ценовые полюса. Unicaps SRL при скромных 287 тоннах (1,1% по весу) получила 1,8% выручки благодаря цене 21,1 тыс. леев за тонну — максимум среди всех поимённых участников месяца, на 61% выше среднерыночного уровня. Это уже третий месяц подряд, когда Unicaps демонстрирует подобную премию: 18,6 тыс. леев в марте, 21,3 тыс. в апреле, 21,1 тыс. в мае — устойчивая ниша, а не разовая удача. Похожую, хотя менее выраженную премию показали Ms Trade SRL (173 тонны, цена 19,7 тыс. леев/тонну, +51% к среднему) и Recom-Grup SRL (531 тонна, 19,0 тыс. леев/тонну, +46%). На противоположном полюсе расположилась Anvar-Com SRL: 383 тонны по цене всего 8,1 тыс. леев за тонну — на 38% ниже рыночного уровня, и это наименьшая цена среди именованных компаний. Примечательно, что Anvar-Com удерживает позицию ценового аутсайдера стабильно: 9,0 тыс. леев в марте, 8,1 тыс. в апреле и почти столько же в мае.
Группа из 17 «прочих» компаний дала в совокупности 918 тонн (3,6% по весу), но обеспечила 4,5% выручки — средняя цена по этой группе превысила 16,2 тыс. леев за тонну, на 24% выше рыночного среднего. Это живой конкурентный хвост, где мелкие трейдеры находят покупателей на качественные или специфические партии товара.
Май подтверждает: рынок экспортёров подсолнечника остаётся высококонцентрированным, но при этом удерживает узнаваемую, повторяющуюся ролевую структуру. Crown, Unicaps, Ms Trade и Recom-Grup из месяца в месяц играют роль ценовых премиум-игроков, тогда как Anvar-Com неизменно занимает нишу самого дешёвого сегмента. Лидерство по объёму, напротив, переходит из рук в руки — в мае оно вернулось к Orom-Imexpo.
Семена рапса
Следующий объект анализа — семена рапса, чья история весны 2026 года заслуживает отдельного внимания: от практического исчезновения в марте (304 тонны) к восстановлению в апреле (2,7 тыс. тонн) и далее к продолжению роста в мае. В таблице 4 представлен полный экспорт семян рапса за май 2026 года — и здесь обнаруживается совершенно иная, предельно компактная конфигурация по сравнению с разветвлённым подсолнечным рынком: вся продукция, 2,9 тыс. тонн на 31,1 млн леев, ушла в одну-единственную страну — Румынию — силами всего двух компаний.
Таблица 4 — Экспорт семян рапса из Молдовы за май 2026 года: страна-импортёр и компании-экспортёры
Лидером безоговорочно выступила Rusagro-Prim SRL: 2,4 тыс. тонн, или 82,24% по весу и 82,43% по стоимости — практически идентичные доли, что указывает на единую, стабильную ценовую политику компании. Цена реализации составила 10,7 тыс. леев за тонну. Curtea Dacilor SRL заняла оставшуюся часть рынка — 520 тонн (17,76% по весу, 17,57% по стоимости) по цене 10,5 тыс. леев за тонну. Разница между ценами двух компаний минимальна — чуть более процента, — что говорит о работе на одном и том же рыночном уровне без выраженной ценовой дифференциации.
На рисунке 4 отражено это распределение: подавляющее доминирование одного игрока при символическом присутствии второго.
Рисунок 4 — Распределение экспорта семян рапса по компаниям-экспортёрам в мае 2026 года
Здесь стоит отметить характерную деталь — Rusagro-Prim SRL занимает заметные позиции сразу в обеих ключевых культурах месяца: третье место по подсолнечнику (11,8% рынка) и абсолютное лидерство по рапсу (82,24%). Это портрет классического мультикультурного трейдера, способного гибко перераспределять торговые усилия между товарными потоками в зависимости от сезонной конъюнктуры.
Средняя цена рапса в мае (10,6 тыс. леев/тонну) выросла относительно апрельского уровня (10,4 тыс. леев/тонну) — скромный, но устойчивый рост на 2%. Если в апреле рапсовый рынок ещё выглядел как зарождающаяся, только восстанавливающаяся структура с двумя странами и четырьмя экспортёрами, то в мае он консолидировался вокруг одного направления и двух игроков, при этом нарастив физический объём. Сужение числа участников при росте тоннажа — нетипичная для большинства культур комбинация, но вполне логичная для культуры, чей основной экспортный поток разворачивается ближе к лету: ограниченное предложение остатков урожая концентрируется в руках тех, кто успел его законтрактовать заранее.
Выводы – Май 2026 года закрепил тенденцию, наметившуюся ещё в апреле: молдавский масличный экспорт переживает глубокую сезонную просадку, но просадку неравномерную и избирательную. Совокупный объём сократился с 62,9 тыс. до 28,9 тыс. тонн — падение более чем наполовину, — а выручка снизилась с 784,4 млн до 369,6 млн леев. Это не аномалия, а закономерный финал зимне-весеннего цикла реализации урожая 2025 года: к маю складские остатки подсолнечника подходят к минимуму, и рынок физически не способен поддерживать апрельские объёмы.
Куда показательнее структурная перестройка корзины. Доля подсолнечника в общем тоннаже снижалась три месяца подряд — с 99% в марте до 95,2% в апреле и 88,9% в мае. Параллельно рапс прошёл противоположный путь: от 0,3% (фактически статистической погрешности) в марте через 4,3% в апреле к 10,1% в мае. Удвоение доли рапса за один месяц на фоне продолжающегося сокращения подсолнечного потока — сигнал, который трейдерам стоит зафиксировать: пока основная культура корзины вымывается, рапс не просто восстанавливается, а активно отбирает долю рынка. Абсолютные цифры подтверждают картину: если подсолнечник за май потерял 57% тоннажа и 55% выручки относительно апреля, то рапс, напротив, прибавил 8,5% по весу и почти 11% по стоимости.
Ценовая динамика добавляет к этой картине ещё один слой. Средняя цена подсолнечника выросла с 12,5 тыс. леев за тонну в апреле до 13,1 тыс. в мае — рост на 4,3%, что отчасти компенсирует трейдерам потери в физическом объёме. Цена рапса тоже подросла — с 10,4 тыс. до 10,6 тыс. леев за тонну, на 2%. Оба роста умеренные, но синхронно положительные: дефицит предложения на исходе сезона традиционно поддерживает цену даже при падающих объёмах.
География подсолнечного экспорта продолжает сужаться вместе с самим рынком: 23 страны в марте, затем меньшее число в апреле, и лишь 16 в мае. При этом турецкое направление сохраняет статус главного покупателя, забирая 78% майского тоннажа — заметно выше мартовских 70%, что говорит о растущей зависимости рынка от единственного крупного канала сбыта по мере сокращения общего предложения. Корпоративная структура, напротив, демонстрирует устойчивую ролевую модель: Orom-Imexpo и Rusagro-Prim попеременно перехватывают лидерство по объёму (Orom-Imexpo — в марте и мае, Rusagro-Prim — в апреле), тогда как Crown SRL и Unicaps SRL три месяца подряд удерживают статус ценовых премиум-игроков, а Anvar-Com SRL — статус самого дешёвого сегмента рынка. Подобная повторяемость ролей при смене абсолютных цифр — признак зрелого, структурно устоявшегося рынка, а не хаотичной торговли.
Рапсовый сегмент, в свою очередь, продемонстрировал редкую для весеннего периода траекторию восстановления и роста на фоне общего спада. Концентрация вокруг одной страны (Румыния) и двух компаний во главе с Rusagro-Prim SRL говорит о том, что оставшиеся запасы рапса нового урожая сосредоточены в руках ограниченного круга игроков, успевших законтрактовать товар заранее. Для трейдеров это сигнал двойного значения: с одной стороны, окно для выхода на рапсовый рынок сужается уже сейчас, с другой — летне-осенний сезон, когда рапс традиционно выходит на пик отгрузок, обещает заметное расширение и числа участников, и объёмов. Июнь, по всей видимости, продолжит подсолнечную просадку, но именно рапс способен стать главной интригой следующего месячного обзора.
Источник: Юрий Рижа
Lasă un răspuns