Февраль 2026 года показал, что молдавский зерновой рынок в межсезонье не замирает, а работает за счет устойчивых запасов и долгосрочных контрактов. Тогда было отгружено 112,6 тыс. тонн на сумму 431,4 млн леев — вполне убедительные цифры для «тихого» месяца. Март дал ответ на главный вопрос: был ли февраль исключением или это тенденция? Ответ — тенденция, причем с ускорением. За март из Республики Молдова было вывезено уже 166,7 тыс. тонн. тонн зерновых на сумму 648 млн леев. Прирост по сравнению с февралем — плюс 48 % в натуральном выражении и плюс 50 % по выручке. Это уже не инерция, а разгон.
Структурно мартовский экспорт с высокой точностью воспроизводит февральскую модель: пшеница составляет 64% от общего объема (в феврале — те же 64%), кукуруза — 32% (против февральских 33%). Иными словами, соотношение культур не изменилось — изменился масштаб. Вместе с тем внутри этой стабильной структуры произошли заметные сдвиги в географии. Если в феврале пшеничный поток делили между собой Греция и Италия (в совокупности 69%), то в марте картина кардинально изменилась: Румыния в одиночку забрала 64% объема пшеницы. Кукурузная география тоже изменилась — из итальянской истории она превратилась в ливанскую. Кроме того, в марте продуктовая корзина расширилась до восьми культур по сравнению с семью в феврале: добавился овёс.
В этой статье мы подробно разбираем ситуацию в марте — структуру экспортной корзины, географию поставок и расстановку сил среди компаний-экспортеров. Там, где это позволяет сравнение с февральскими данными, мы выявляем тенденции: что остается неизменным, что меняется и на что трейдерам стоит обратить внимание в ближайшие месяцы.
Общая картина экспорта зерновых
Полная структура мартовского экспорта зерновых представлена в таблице 1.
Таблица 1 — Структура экспорта зерновых культур из Республики Молдова за март 2026 года
Первое, что бросается в глаза, — разнообразие продуктовой корзины. За месяц Молдова экспортировала восемь зерновых культур: пшеницу, кукурузу, ячмень, овёс, рожь, сорго, гречиху и рис. Такое разнообразие на фоне скромных совокупных объемов свидетельствует о том, что молдавский экспорт зерновых — это не монокультура, а дифференцированный торговый поток, пусть и с четкой иерархией.
Общий объем отгрузок составил 166,7 тыс. тонн, общая выручка — 648 млн леев. Структура этого объема асимметрична: два лидера — пшеница и кукуруза — составляют 96% от общего веса и столько же по стоимости. Остальные шесть культур делят между собой оставшиеся 4%, причем рис в объеме 2 тонны и гречиха в объеме 23 тонны присутствуют скорее символически — как показатель разнообразия, а не как торговые культуры.
Структура по весу и структура по стоимости в целом совпадают, однако расхождения внутри них отражают ценовую логику рынка. Пшеница составляет 64% по весу, но лишь 62% по стоимости — это значит, что она продается по цене ниже средней удельной цены по корзине. Кукуруза, напротив, с долей 32% по весу набирает 34% по стоимости, что указывает на более высокую цену реализации: 4048 леев за тонну против 3768 леев за тонну у пшеницы. Ячмень демонстрирует еще более выраженную закономерность: 3% по весу против 4% по стоимости, средняя цена — 4603 лея за тонну.
Настоящими ценовыми чемпионами среди нишевых культур оказались рис и гречиха. Средняя экспортная цена риса составила 26 580 леев/тонну — в семь раз выше пшеничной. Гречиха торговалась по 8 394 лея/тонну — более чем вдвое дороже пшеницы. Оба эти факта наглядно демонстрируют: малые объёмы ≠ малая ценность. Рожь при объёме всего 97 тонн обеспечила цену 5 660 леев/тонну — тоже заметно выше средних зерновых значений.
Общую структуру объёма экспорта наглядно показывает рисунок 1.
Рисунок 1 — Объём экспорта зерновых культур из Молдовы за март 2026 года в разбивке по культурам, тыс. тонн
Визуализация подтверждает: мартовский экспорт зерновых из Молдовы — это история двух культур. Пшеница и кукуруза составляют почти весь экспортный поток, в то время как остальные шесть позиций в совокупности занимают около 5,8 тыс. тонн. Это не недостаток, а структурная особенность молдавского агроэкспорта, отражающая специализацию отечественного растениеводства.
Ниже мы подробно рассмотрим каждого из двух лидеров — пшеницу и кукурузу — по отдельности: по географии поставок и составу экспортёров.
Пшеница
Страны-импортеры пшеницы
В марте 2026 года пшеница стала безусловным лидером молдавского зернового экспорта. Из общего объема в 166,7 тыс. тонн на ее долю пришлось 106,9 тыс. тонн — 64% по весу и 62% по стоимости. Общая выручка от экспорта пшеницы составила 402,7 млн леев, средняя цена реализации — 3768 леев за тонну. Экспорт осуществлялся в шесть стран на трёх континентах, что само по себе говорит о широком географическом охвате даже для одной культуры.
Подробная география поставок представлена в таблице 2.
Таблица 2 — Экспорт пшеницы из Молдовы в марте 2026 года в разрезе стран-импортёров
Безусловным лидером среди стран-получателей стала Румыния: 68,6 тыс. тонн, или 64% от общего объема экспорта пшеницы, на сумму 255,1 млн леев (63% от общей суммы). Фактически каждые две тонны из трех отгруженных партий молдавской пшеницы отправлялись именно в Румынию — страну, которая является одновременно ближайшим соседом и важнейшим транзитным хабом для молдавского зерна, поступающего далее на европейские рынки.
На втором месте с заметным отрывом расположилась Италия: 20,1 тыс. тонн и 19% по весу. Показательно, что доля Италии по стоимости (20%) чуть выше доли по весу, что объясняется ценой — 3927 леев за тонну против 3719 леев за тонну у Румынии. Итальянский рынок исторически предъявляет более высокие требования к качеству зерна, что выражается в надбавке к цене.
Далее следуют Турция и Ливан — по 6–6,7 тыс. тонн каждая и по 6% в структуре объема. Цены здесь различаются: Ливан платил 3936 леев за тонну, почти столько же, сколько Италия, а Турция — всего 3630 леев за тонну, что ниже среднего уровня. Это характерная черта турецкого рынка: Турция традиционно давит на цены при крупных закупках зерна, пользуясь своим положением одного из крупнейших мировых импортеров.
Особого внимания заслуживают два небольших, но знаковых направления. Великобритания приняла 3,3 тыс. тонн по цене 3521 лей за тонну — самой низкой среди шести импортеров, что может быть связано с условиями логистических контрактов. А Малайзия — самый удаленный географически покупатель — закупила 2,1 тыс. тонн по цене 4202 лея за тонну, что является максимальной ценой в данной выборке. Факт продажи молдавской пшеницы на рынке Юго-Восточной Азии — красноречивое свидетельство конкурентоспособности отечественного зерна на мировом уровне.
Географическое распределение объёмов пшеничного экспорта демонстрирует рисунок 2.
Рисунок 2 — Географическая структура объема экспорта пшеницы из Молдовы за март 2026 года
Диаграмма наглядно показывает: несмотря на шесть стран-импортеров, реальная карта поставок — это Румыния плюс пять других стран. Такая концентрация несет в себе риски: любые изменения в спросе или логистике в Румынии могут существенно повлиять на общий экспортный баланс пшеницы. В то же время наличие пяти дополнительных направлений обеспечивает определенную диверсификацию, а присутствие Малайзии открывает перспективы выхода на азиатский рынок.
Компании-экспортеры пшеницы
Не менее интересна картина со стороны предложения. Экспорт молдавской пшеницы в марте 2026 года обеспечивали 31 молдавская компания — достаточно широкий круг участников для одного месяца. Данные по ведущим игрокам собраны в таблице 3.
Таблица 3 — Экспорт пшеницы из Молдовы в марте 2026 года в разрезе компаний-экспортёров
На первую тройку экспортёров пришлось 68% совокупного объёма поставок пшеницы. Абсолютным лидером стала компания Rusagro-Prim SRL: 35,3 тыс. тонн и 34% по стоимости (137,8 млн леев). Средняя цена реализации Rusagro-Prim — 3907 леев за тонну — выше среднеотраслевого уровня, что может свидетельствовать о более высоком качестве зерна или о сбыте в более премиальных направлениях.
На втором месте — Agro-Nova Prim SRL с 19,6 тыс. тонн (18% по весу и 18% по стоимости). Цена реализации — 3 766 леев за тонну — близка к средней, что говорит о работе в рамках стандартного рыночного ценового диапазона. На третьем месте Vadalex Grains SRL: 18,1 тыс. тонн, 17% по обоим показателям, цена — 3 680 леев за тонну.
На ценовом фоне заметно выделяется Orom-Imexpo SRL: при доле в 6% по весу компания обеспечила 7% по стоимости. Средняя цена — 4390 леев за тонну — на 16% выше среднего уровня. Это максимальный показатель среди 10 крупнейших экспортёров. Такая ценовая премия может указывать на то, что компания специализируется на нишевых или более качественных сортах пшеницы либо на поставках в страны с более высоким ценовым уровнем.
На другом полюсе — Grando Invest Group SRL и Dn-Agrar SRL с ценами 3478 и 3207 леев за тонну соответственно: оба показателя заметно ниже среднего, что характерно для поставок по базовым ценам на массовые сорта зерна.
Структуру объема экспорта пшеницы по компаниям отображает рисунок 3.
Рисунок 3 — Структура объема экспорта пшеницы из Молдовы за март 2026 года в разрезе компаний-экспортеров
Диаграмма показывает, что рынок экспорта молдавской пшеницы является олигополистическим. Три крупнейшие компании контролируют 68% объема, а 21 компания из 31 в совокупности формирует лишь 10% поставок. Такая структура типична для рынков с высокими логистическими и операционными барьерами входа: только крупные игроки способны формировать стабильные партии, договариваться с фрахтовыми агентами и поддерживать конкурентоспособные цены.
Краткие выводы по пшенице
Март 2026 года закрепил за пшеницей статус главного экспортного зернового актива Молдовы. Более 106 тыс. тонн, шесть стран-покупателей, 31 компания-поставщик — это зрелый, структурированный рынок с чёткой иерархией. Румыния по-прежнему занимает ключевое место в структуре поставок, но ценовая премия в Малайзии и присутствие Ливана и Италии показывают, что молдавское зерно конкурентоспособно на самых разных рынках. Концентрация среди экспортёров сохраняется, однако широкий круг участников (31 компания) свидетельствует о высокой активности сектора.
Кукуруза
Страны-импортёры кукурузы
Кукуруза в марте формировала второй по весу экспортный поток: 53,9 тыс. тонн и 218,1 млн леев — 32% по объёму и 34% по стоимости. Уже сам факт, что кукурузная доля по стоимости превышает долю по весу, говорит о главном: эта культура торгуется с ценовой надбавкой. Средняя цена — 4 048 леев/тонну — на 7,4% выше пшеничной. Март — ещё не разгар кукурузного сезона, когда урожай нового года начинает активно давить на рынок, поэтому объёмы сдержаны, зато ценовая конъюнктура благоприятная.
Кукуруза поставлялась в девять стран — больше, чем пшеница (таблица 4).
Таблица 4 — Экспорт кукурузы из Молдовы в марте 2026 года в разрезе стран-импортёров
Но, в отличие от рынка пшеницы, здесь нет столь монополярной доминанты. Ливан, который вообще не входил в число крупных покупателей пшеницы, вышел на первое место: 23,2 тыс. тонн, 43% по весу, 46% по стоимости. Ценовой показатель по ливанскому направлению — 4 371 лей за тонну — второй по величине в выборке, уступая только Кипру.
Именно Кипр, несмотря на скромный физический объем — 3,5 тыс. тонн и 6% в структуре веса, — обеспечил максимальную цену реализации: 4 416 леев за тонну. Его доля по стоимости (7%) превышает долю по весу, что является классическим признаком «дорогого» направления. Схожая, хотя и менее выраженная, картина наблюдается в Италии: 2,4% по весу против 2,4% по стоимости при цене 4 054 лея за тонну.
Великобритания и Греция занимают второе и третье места по объёму закупок — 8,9 и 7,1 тыс. тонн соответственно. Но разница в цене существенна: Греция закупала кукурузу по 3838 леев за тонну, а Великобритания — по 3539 леев за тонну, что является минимальным показателем среди крупных покупателей. Похожая ситуация в Румынии (3 438 леев за тонну). Эта страна, будучи крупнейшим получателем пшеницы, в сегменте кукурузы занимает лишь шестое место по объемам и находится в нижней части ценовой шкалы.
Полная картина географии экспорта кукурузы представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 — Географическая структура объема экспорта кукурузы из Молдовы за март 2026 года
Ценовой аутсайдер — Турция: при объеме всего в 187 тонн цена составила 4938 леев за тонну, что формально делает ее «самым дорогим» направлением по средней цене. Аналогичная ситуация с Польшей: 22 тонны по 5630 леев за тонну. Это типичная ситуация для небольших нестандартных партий, которые поставляются на особых коммерческих условиях и не отражают рыночную цену в целом.
Компании-экспортеры кукурузы
Рынок кукурузы оказался заметно более концентрированным, чем рынок пшеницы, несмотря на меньший объем. В марте экспорт осуществляли 18 молдавских компаний — почти вдвое меньше, чем в случае с пшеницей. Подробная таблица компаний-экспортеров представлена в таблице 5.
Таблица 5 — Экспорт кукурузы из Молдовы в марте 2026 года в разрезе компаний-экспортёров
Явный лидер — снова Rusagro-Prim SRL: 20,3 тыс. тонн и 38% по весу, 40% по стоимости (86,3 млн леев). Это означает, что каждая пятая тонна кукурузы, покинувшая молдавскую таможню в марте, была отгружена именно этой компанией. Цена реализации — 4261 лей за тонну — выше средней по рынку.
Второе и третье места делят Orom-Imexpo SRL и Agro-Nova Prim SRL с практически одинаковым объемом: 9,5 и 9,5 тыс. тонн соответственно, по 18% от общего веса. Однако по стоимости они сильно отстают: Orom-Imexpo получила 19% (42,4 млн леев), Agro-Nova — 17% (36,7 млн леев). Секрет — в цене: 4 474 лея за тонну у Orom-Imexpo против 3 871 лея за тонну у Agro-Nova. Компания Orom-Imexpo в обоих рассматриваемых сегментах (и пшеница, и кукуруза) демонстрирует более высокую цену — видимо, это устойчивая бизнес-модель, ориентированная на более требовательные рынки.
Grando Invest Group SRL занимает четвертое место с 8,9 тыс. тонн и 16 % по весу. При этом доля по стоимости составляет всего 14 %, что объясняется ценой в 3539 леев за тонну — одной из самых низких в выборке. Эта компания конкурирует за счет объема, а не ценовой маржи.
Среди малых экспортёров выделяется Magnat Group Trading SRL: всего 110 тонн, но цена — 5 849 леев за тонну, максимальная в выборке. Аналогично Liubcom International SRL с 22 тоннами и ценой 5 630 леев за тонну. Вероятно, речь идёт о специализированных или органических партиях, которые реализуются на нишевых рынках с иной логикой ценообразования.
Распределение объемов между компаниями показано на рисунке 5.
Рисунок 5 — Структура объема экспорта кукурузы из Молдовы за март 2026 года в разрезе компаний-экспортеров
Топ-4 экспортёра — «Русагро-Прим», «Ором-Имэкспо», «Агро-Нова Прим» и Grando Invest Group — совместно обеспечивают 90% экспорта кукурузы. Рынок высококонцентрированный: четыре компании решают, куда и по какой цене пойдёт молдавская кукуруза. Остальные 14 участников в совокупности обеспечивают лишь 10% поставок.
Краткие выводы по кукурузе
Кукуруза в марте 2026 года подтвердила свою роль ценного, но ещё не «раскрученного» экспортного актива. Сдержанный объём — 53,9 тыс. тонн — соответствует межсезонью: основные потоки кукурузы пойдут позже, с новым урожаем. Тем не менее ценовая премия по сравнению с пшеницей устойчива, а география поставок — девять стран — шире, чем у пшеницы. Неожиданно крупным покупателем стал Ливан, а самым дорогим направлением — Кипр. Рынок контролируют четыре компании, и именно их коммерческие решения определяют характер экспорта молдавской кукурузы в этот период.
Итоговые выводы
Мартовский зерновой экспорт Молдовы — это 166,7 тыс. тонн и 648 млн леев выручки. Но главное не абсолютные цифры, а то, что они означают в динамике: прирост к февралю составил почти 54 тыс. тонн (+48%) при столь же внушительном росте стоимости (+50%). Экспортная активность молдавских трейдеров не угасает к концу зимы — она набирает обороты.
Первый ключевой вывод касается структурной устойчивости. Соотношение пшеницы и кукурузы в корзине практически не изменилось по сравнению с февралем: 64% и 32% против 64% и 33%. Двуполярная модель воспроизводится из месяца в месяц — это не случайность, а отражение производственной специализации агропромышленного комплекса Молдовы. Нишевые культуры (рис, гречиха, рожь) по-прежнему представлены в объемах, скорее символических, однако их ценовые показатели — от 5 660 до 26 580 леев за тонну — остаются аргументом в пользу диверсификации.
Второй вывод — о географическом перераспределении. Именно здесь март принципиально отличается от февраля. В феврале пшеничный поток обеспечивали Греция и Италия (в совокупности 69% объема), в марте Румыния в одиночку обеспечила 64% поставок. Это разворот на 180°: от средиземноморской диверсификации к концентрации на соседнем рынке. В сегменте кукурузы аналогичная смена лидера — с Италии (50% в феврале) на Ливан (43% в марте). Оба сдвига, вероятно, объясняются конъюнктурой конкретных контрактных циклов, однако трейдерам стоит следить за тем, сохранится ли эта тенденция в апреле.
Третий вывод — ценовой. В марте пшеница торговалась по 3 768 леев за тонну — уровень, сопоставимый с февральскими 3 813 леями за тонну. Кукуруза немного подорожала: 4 048 против 3 768 леев за тонну в феврале. Таким образом, разница в цене между кукурузой и пшеницей увеличилась с 45 до 280 леев за тонну. Это сигнал о том, что кукуруза как экспортный актив становится относительно более выгодным товаром, хотя ее объемы пока ограничены межсезонной логикой.
Четвертый вывод — о концентрации рынка. Rusagro-Prim SRL второй месяц подряд удерживает лидерство в обоих сегментах, причем ее доля в марте выросла: 33% на рынке пшеницы (против 32% в феврале) и 38% на рынке кукурузы (против 51% в феврале — здесь, напротив, снижение, связанное с ростом конкуренции). Orom-Imexpo SRL снова демонстрирует устойчивую ценовую премию — в обоих месяцах и в обоих сегментах эта компания фиксирует цены выше средних рыночных. Это уже не совпадение, а стратегия.
Наконец, перспективный взгляд на ситуацию. Март — предпоследний месяц перед тем, как весенне-летний сезон начнет менять баланс спроса и предложения. Запасы пшеницы сокращаются: за март было отгружено 107 тыс. тонн — значительный объем для одного месяца в конце сезона хранения. Кукурузный рынок, напротив, будет оживляться по мере приближения нового урожая. Трейдерам, работающим с молдавским зерном, стоит обратить внимание на два фактора: сохранится ли доминирование Румынии в поставках пшеницы и сохранит ли Ливан позицию ключевого покупателя кукурузы. Ответы на оба вопроса мы получим уже в апрельской статистике.
Источник: Юрий Рижа
Lasă un răspuns